Para refletir:Recebi o seguinte comentário de Abreu, Vinicius [RCB-LA... - GuiaInvest

Ibovespa

Desconectado
Crie sua conta
ou
faça o login
para criar sua lista de ações
TOP
Carlos Garra
  • 13 de dezembro de 2013 às 11:15
Para refletir:
Recebi o seguinte comentário de Abreu, Vinicius [RCB-LATAM NE] por e-mail:
"Cemig Sales Comment: A empresa anunciou na 4ª feira uma bonificação de 30.765%, até ai tudo normal, cada acionista recebe 30.765% de suas ações, o preço se ajusta e nada muda certo? Errado, a bonificação foi só em ações PN, ou seja, os acionistas que possuem ON, recebem ações PN. O que significa isso? Um exemplo, o Governo do Estado de Minas que possui 214.421.696 ações ON, ou 51% do K das On, vai receber 1.23bi de ações PN, ou R$900M de reais de ações PN.
Em resumo, no dia 03/01/2014 o Governo do Estado de Minas Gerais, vai ter assim como tem hoje, 51% do capital votante da Cemig, mas além disso, R$900M em ações PN. Para que o governo precisa manter as PN?
O mesmo cálculo vale para Andrade Gutierrez entre outros.

Segue o anúncio para o LINK do anúncio da Cemig: http://cemig.infoinvest.com.br/ptb/11043/AVISOAOSACIONISTAS_deliberacoesRCA09122013_por.pdf

Lembrando que do lado fundamentalista, Britto e Kaique não vêm upside, com tgt de R$18.80."
 
Cesar
é, se o governo quiser dinheiro vai vender CMIG4
mas daí será menos proventos pro futuro.

Carlos Garra
É Cesar, mas 2014 tem eleições...
Vinicius
Ta cara, ele vai continuar com 51% das on mas com um valor menor..
Carlos Garra
Chico, para quem investe a LP não faz a menor diferença, como a própria nota diz, os fundamentos permanecem inalterados. O que chama a atenção foi essa tática de bonificações só em PN e a nota levanta a lebre de que pode ser uma forma do Governo de Minas fazer caixa em ano eleitoral... Isso por um lado pode provocar uma queda no valor das ações, se eles realmente resolverem vender as PNs, mas por outro lado abre uma oportunidade de compra para quem investe a LP e acredita na empresa, como eu...
Holder
Não vejo motivo pra preocupação ou inquietação
Jose Sam
Não entendi o parágrafo d) deste anúncio que diz: d) De acordo com disposto no §1º do Artigo 25 da Instrução Normativa nº 25/2001,
da Secretaria da Receita Federal, o custo unitário de aquisição atribuído às ações
bonificadas é de R$5,00.

Trata-se de bonificação ou subscrição??

Alejandro Jurie
Quer dizer que provavelmente irão pagar bons dividendos para gerar muito caixa (2).
Carlos Garra
Chico, não sei se é o melhor custo/benefício, mas certamente é um dos melhores na minha opinião.
Carlos Garra
Jose Sam, é bonificação o "custo unitário" não é desembolsado, é apenas para efeitos fiscais - a ser usado para cálculo de preço médio para fins de IR. Esta é uma exigência legal - todas as bonificações têm que ter um valor.
Lelo Ruback
Cemig continua apanhando sozinha. O q está acontecendo?
Carlos Garra
Não é só a CEMIG, a ELPL também tá apanhando forte.
ricardo gois
significa que x ações serão informadas no imposto de renda a 5,00 Ex: 1000 ações a 18,00= 18.000,00 30% bonificação 300 ações a 5,00 = 1500,00 logo terá 1300 a 19.500,00, que corresponde a um valor unitário de 15,00. :)

Anderson Costa
Ta apanhando mas vai reverter logo logo... termos subindo e alugueis caindo. ;)
Cesar
preocupante!!
Leonardo Valeriano Neri
Tá caindo, Tá caindo..
Lelo Ruback
aAlém do fed reserve... essa bagunça da bonificação deve estar estresando o mercado
Jose Sam
Obrigado aos amigos Carlos e Ricardo por sanarem minha dúvida.

Quanto aos R$5,00: Este é um valor calculado ou arbitrado pela companhia? Pois no mesmo informativo constava que irão elevar o capital social dos "atuais" aprox. 4,8 bilhões. E este valor (R$5,00) bate se dividirmos 4,8 bilhões pelo total de ações hoje que é de aprox. 962 milhões de ações (segundo tela do GuiaInvest). Sendo assim não entendi, pois o valor das ações está em torno de R$18 e não R$5...

E de onde sai o recurso para elevação do capital social da empresa numa bonificação já que não há entrada de mais dinheiro de fora?

Jose Sam
Chico, mas esse aumento de 1,5bi só ocorreria de fato numa subscrição na qual os acionistas teriam de pagar estes R$5,00 por cada nova ação que recebessem. No caso de agora será uma bonificação, onde os atuais acionistas receberão 30% mais ações do que já tem, sem qualquer desembolso de dinheiro. Porém para que isso ocorra, acredito que a cia tenha de retirar capital de algum lugar para se unir ao capital social da empresa (talvez incorporação de reservas de lucros que não sei se é o caso, pois a empresa costuma distribuir quase a totalidade dos lucros sob dividendos). Abçs

Mario Curi
Se lançar as ações bonificadas a 5,00 no preço médio, sendo que as ações custam 18,00, vou ter que pagar R$ 1,95 de IR, praticamente sem ter nenhum lucro, portanto a ação que estava preço médio de 19,00, tem que cair a 17,05 só para pagar o IR.
Jose Sam
Acho que uma coisa importante para entendermos é o que será feito com estes 1,5 bilhões a mais no capital social a ser aumentado. Se este valor será investido gerando maiores retornos para a cia é algo positivo, caso sejam para outros fins, será negativo..

Jose Sam
O risco todo na minha opinião é que se este 1,5 bilhão não for bem investido e não gerar lucro maior na companhia, teremos 30% mais ações para dividir o nível atual de lucro, ou seja, 1/1,3076= 0,765 ou seja, se o mercado não se convencer que este aumento de capital gerará retorno igual ou superior ao atual, a tendência é que as ações percam em torno de 23,5% de valor nos próximos dias...
Carlos Garra
Os recursos para o aumento do capital através de bonificação vêm da reserva de lucros já contabilizados na conta Reserva de Capital. Não são novos recursos - são recursos que já existem na empresa e que foram realocados. Poderiam ter sido meramente incorporados ao capital da empresa sem que fosse aumentado o número de ações (isto também é permitido pela legislação). O valor de R$ 5,00 é o valor nominal atribuído às ações pela empresa.
Anderson Costa
Jose Sam, peder 23,5% nos proximos dias nem brinca cara, to comprado ate o teto num PM de 19,33... pra sair agora complicou... vou tentar baixar meu PM pelo menos para 18,70 com as quedas... sera que levara quanto tempo para voltar a casa dos 19,00?
Holder
Anderson, teu PM não chega a R$18,00 nem ajustando os dividendos?
Holder
Pra quem faz buy and hold, PM é mais um "alívio psicológico"... Não vejo problema em fazer na Cemig, pois é uma empresa com lucro crescente e boa distribuição de dividendos, acho interessante sempre que possível aumentar a participação nela pelo menor preço possível
Holder
É como falei, é mais psicológico mesmo. Fico satisfeito por saber que comprei mais barato uma empresa que sei que é boa.
Marcelo Airoso
Concordo com vc Holder. Vamos analisar. Lucro por ação nos últimos doze meses em torno de R$ 2,90. P/L = 17,81/2,9= 6,14. Agora lucro sobre preço=2,90/17,81=16,28%. Neste aspecto, quem comprou a ação a 19 e 20 teria muito mais motivo para comprar agora. Os fundamentos da empresa permanecem, o mercado está em baixa, caranguejando. Essa ação possui uma margem de segurança superior a 62,8%.
Holder
Mas não vendo ações Chico, apenas compro mais, e comprando Cemig ainda assim não deixo de comprar de outras empresas. Como Eternit, Taesa (controlada pela cemig), Marcopolo, Banco Pine e Paraná Banco, BB, Eletropaulo, Sabesp, Unipar, Porto Seguro, Itausa e recentemente Ambev.
Holder
Cada um tem que criar uma estratégia de acordo com a sua capacidade financeira, a minha é extremamente defensiva. Mesmo com baixas não tenho prejuízo.

Tenho amigos que já entraram e saíram correndo da bolsa, mesmo com a ideia de diversificar. Porque não querem perder a tacada certeira, ou então desenvolvem técnicas de trade "seguras".

Acredito que a única forma de lucrar na bolsa é mantendo na carteira ações de empresas boas, pois com o tempo os desdobramentos, bonificações e proventos se farão valer, inclusive para quem não tem muitas ações.

Anderson Costa
Holder, infelizmente nao recebo dividendos, pois comprei em julho apos EX, receberei apenas os JSCP......
Chico da Floresta, "esperar até o apocalipse e compra pra valer": e' o que pretendo fazer entrando com 100% num dia e sair com os mesmos 100% no dia seguinte e deixando meu PM em 18,70 - os 47 cents que vao cair no dia 19/12....

Anderson Costa
Ops, caso venha o apocalipse, meu PM ficaria mais baixo que os 18,70
Ribeiro Jean
Bom dia pessoal, tenho uma dúvida cruel. Suponhamos que possua 100 ações em carteira, seria bonificado com mais ou menos 31 ações, certo? No entanto o preço do ativo cai/reajusta 5,00 após o recebimento das bonificações, portanto, tive um custo de 5,00 por ação para receber as bonificações (total de 500,00). Recebendo as novas ações, ou seja as 31, caso as venda pelo preço reajustado (em torno de 12,85 conforme cotação de ontem a 17,85 - 5,00) receberei 395,00. Não estaria então tendo prejuízo com a operação de bonificação caso opte pela venda no dia posterior ao recebimento dela - uma vez que o custo com o reajuste do preço do ativo seria superior ao ganho com a venda das novas ações? se caso vender todas as 100 hoje teria resultado de 1785,00, mas se esperar a bonificação e vender as 131 ações a 12,85, por exemplo, o resultado seria 1680 - 109 reais a menor caso vendesse tudo hoje!! Seria a bonificação útil apenas caso queira esperar a valorização do ativo? poderiam me ajudar neste raciocínio?
ricardo gois
significa que x ações serão informadas no imposto de renda a 5,00 Ex: 1000 ações a 18,00= 18.000,00 30% bonificação 300 ações a 5,00 = 1500,00 logo terá 1300 a 19.500,00, que corresponde a um valor unitário de 15,00. :)