Vale investir na ação da Petrobras?Temos recomendação de compra para ... - GuiaInvest

Ibovespa

Desconectado
Crie sua conta
ou
faça o login
para criar sua lista de ações
TOP
Ingrid Montpelier
  • 9 de maio às 18:08
Vale investir na ação da Petrobras?
Temos recomendação de compra para a Petrobras (PETR4), com preço alvo de R$ 45,3 por ação. As razões para nossa visão positiva são: (1) alta qualidade dos ativos do pré-sal (com produção crescente), (2) valuation atrativo (2,8x EV/EBITDA 12 meses à frente) e (3) dividendos robustos (~23% de dividend yield para 2022 e somando ~100% para os próximos 5 anos).
Quais as perspectivas para 2022?
Aumento na produção do pré-sal: Projetamos uma taxa de crescimento anual composta (“CAGR”) da produção de petróleo da Petrobras no Brasil, de 2021 a 2026, de 4%. A companhia possui diversas reservas a serem exploradas na próxima década em projetos de alto retorno e baixo risco de execução.
Valuation descontado: A Petrobras atualmente é negociada a 2,6x EV/EBITDA para o fim de 2022, em linha com seus pares russos de O&G (pares com alta percepção de risco corporativo) e 4,1x das majors de O&G ocidentais (pares com boa governança corporativa).
Dividendos: Caso a companhia continue operando da forma que vem atuando nos últimos anos (nosso cenário base), vemos a soma dos dividendos de 2022 a 2026 totalizando ~100% do market cap. Para 2022, esperamos um yield de cerca de 23% (vs. 19% dos pares russos e 4% das majors ocidentais).
vemos a empresa mais protegida do que no passado.
compra para a Petrobras (PETR4)