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Bob
  • 25 de novembro de 2019 às 15:37
#CCRO3 #KLBN11 #ECOR3 #MRFG3 #SCAR3

25/11/19 *** RECOMENDAÇÕES: ===>>

Klabin (KLBN11) - A Klabin teve sua recomendação rebaixada a underweight pelo Morgan Stanley.

Marfrig (MRFG3) - O frigorífico Marfrig teve sua recomendação elevada a equal-weight pelo Barclays, com preço-alvo de R$ 13.

São Carlos (SCAR3) - A São Carlos foi elevada a neutra em sua recomendação pelo Bradesco BBI, com preço-alvo de R$ 40.


Ecorodovias (ECOR3) e CCR (CCRO3) - A XP Investimentos iniciou a cobertura do setor de rodovias, com recomendação de compra para as ações da Ecorodovias e recomendação neutra para CCR. Segundo o relatório, o preço-alvo da Ecorodovias é de R$ 17, com potencial de alta de 17%, enquanto para CCR o preço-alvo é de R$ 18,80, com potencial de aumento de 10%. A analista Bruna Pezzin diz que a preferência relativa pelas ações da Ecorodovias é baseada nos múltiplos relativamente mais atrativos; no maior duration (duração) do portfólio; e no crescimento esperado superior nos indicadores financeiros no curto e médio prazos, refletindo a aceleração do tráfego aliada à maturação de ativos incorporados recentemente. Ainda assim, o relatório ressalta que “o fato da maioria dos projetos da CCR já estar em um estágio maduro nos dá mais conforto de que a empresa continuará a apresentar geração de caixa saudável nos próximos anos.” “Estimamos um FCF Yield médio (geração de caixa em relação ao valor de mercado) nos próximos 5 anos de aproximadamente 8%, o que se compara a cerca de 4% para a Ecorodovias”, afirma. Em termos de Taxa Interna de Retorno, que é um dos principais múltiplos do setor, a XP enxerga a Ecorodovias negociando a cerca de 8%, enquanto CCR negocia a aproximadamente 7%, “o que implica em leve prêmio para as taxas reais de juros de longo prazo”.