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Joaquim Mendes
  • 7 de junho às 11:53
#SSBR3

Quando houve o comunicado do inicio da negociação da SSBR com a Aliansce eu liquidei a posição em SSBR. Eu tinha a opção sob a otica de value investing e a SSBR estava sendo negociada a um preço muito abaixo do custo de reposição dos ativos.
Quando houve o anuncio havia muito duvida como as empresas seriam fundidas visto que a Aliansce tinha ativos mais compatíveis com valor de mercado.
Quando ouvi o ruido que o General Shopping queria entrar na parada eu não acreditei (não só pela precaria situação deles, mas também culturalmente é uma empresa que não está no mesmo patamar das outras). Com isso vendi.
Ontem fui ler o FR e fique surpreso. Quer porcaria de FR, mal redigido deixando um monte de duvidas ai vão as pérolas.
1 - "Adicionalmente, com a consumação da Incorporação, as ações de emissão da Aliansce serão
canceladas e novas ações ordinárias emitidas pela Companhia Combinada, negociadas no
segmento do Novo Mercado da B3, serão atribuídas aos antigos acionistas da Aliansce, de acordo
com a Relação de Substituição abaixo indicada."- PARA QUE ABAIXO INDICADA EM OUTRO PARÁGRAFO, PORQUE NÃO POR UM QUADO LOGO AI. PARA SUSPENSE. iSSO NÃO É FILME...
2 - 'A relação de substituição ...(i) os então acionistas da Aliansce
passarão a deter, em conjunto, 67,90% do capital social total e votante da Companhia
Combinada, e (ii) os então acionistas da Sonae Sierra passarão a deter, em conjunto, 32,10%
do capital social total ...
A Relação de Substituição corresponderá a 0,787808369 ação ordinária de emissão da Sonae
Sierra por cada ação ordinária de emissão da Aliansce, "
iSSO QUER DIZER DE EMISSÃO DA COMPANHIA COMBINADA COMO DITO EM 1 OU DA SONAE ATUAL??? QUE REDAÇÃO DÚBIA, ALGUÉM LEU ISSO LÁ NA EMPRESA...

E depois tem uma cláusula sobre o Shopping Parque Dom Pedro ser incorporado futura,mente etc.
Então o cara que tem SSBR vai receber ações na companhia combinada e no Shopping Dom pedro???

E tem uma opção de venda para o OTTO, ou seja quem tem SSBR vai ter que vender para o OTTO, Vai ter OPA???

Já li muito information memorandum, na minha vida, muito FR, mas queria saber quem redigiu essa porcaria.
 
Joaquim Mendes
Então vamos lá. Se você tem 100 Aliansce vai ficar com 78 da SSBR3 (que é a incorporada), pelo menos no meu entendimento.
Agora essa opção de venda e a situação do Shopping essa não ficou nada claro e não consigo nem fazer um entendimento.

Antonio Oswaldo de Albuquerque Barbosa de Souza PRO
Talvez por isso esteja caindo hoje.
Joaquim Mendes
O que foi apresentado no FR, com o perdão da má expressão, é uma merda. Não sei que tipo de cara banco de investimento contrata hoje em dia.
Os caras falam de sinergias de 55 a 70 milhoes e custo da operacao de 50 milhoes para as 2 empresa em conjunto. Qual o sentido disso? A SSBR ficar com 32% da empresa combinada com a Aliansce??? Meu isso é coisa de loco.

JR EMIN
Quem tem 100 ações SSBR3, após a fusão terá quantas?127 ações da nova empresa? 32% de 40 shoppings? Realmente está MUITO MAL EXPLICADO e não acho NADA, nem no site da B3.

JR EMIN
Quem tem 100 ações SSBR3, após a fusão terá quantas?127 ações da nova empresa? 32% de 40 shoppings? Realmente está MUITO MAL EXPLICADO e não acho NADA, nem no site da B3.

Joaquim Mendes
Pelo que eu entendi como existem muito mais ações da Aliansce do que da Sonae, para dar a composição de 68% do capital social para a incorporada (Aliansce) e 32% do capital social para a incorporadora SSBR, que tem ação da aliansce recebe 78 ações da SSBR para cada 100 da Aliansce, já quem tem SSBR não muda.